El panorama de la India para 2024/25: Principales áreas de crecimiento y perspectivas de inversión

Analizamos las perspectivas económicas de la India para 2024-25 y los sectores prometedores para la inversión extranjera ahora que el país se encuentra en un año de elecciones generales. A pesar de los factores geopolíticos y de las distintas tendencias de la IED, la India sigue siendo un país prometedor para los inversores mundiales, gracias a sus sólidos fundamentos macroeconómicos. Con un mercado grande y en crecimiento, una mano de obra joven y un énfasis político firme en las reformas educativas, la mejora de las cualificaciones, la fabricación, la gobernanza basada en la tecnología, el desarrollo de infraestructuras y la mejora de la conectividad regional, el país ofrece oportunidades significativas tanto para los inversores nuevos como para las empresas que participan en la expansión del mercado, las fusiones y adquisiciones y la diversificación de la cadena de suministro.

Traducción: Katherine Cheung García 

La economía india va camino de alcanzar un crecimiento del 6,5% en el año fiscal 2024-25 y llegará al 7% en 2026, según las últimas estimaciones de S&P Global. Los datos del trimestre finalizado en septiembre mostraron que la economía india creció un 7,6% interanual.

Esto posiciona al país como un atractivo centro de inversiones extranjeras, que además está llamado a superar la previsión de crecimiento de China, inferior al 5%, en 2024. Incluso según las estimaciones conservadoras del FMI, India se convertirá en la tercera mayor economía del mundo en 2027, superando a Japón y Alemania, con un PIB superior a los 5 billones de dólares.

La robusta trayectoria económica del país se sustenta en un crecimiento resistente y una demografía favorable. favorable demografía . Al fin y al cabo, India es el país más poblado del mundo y donde la edad media es de 28,2 años. La recuperación de la demanda interna, en particular del consumo privado y del gasto de los hogares, tras una prolongada pandemia, debería facilitar los planes de expansión de las empresas. A ello contribuyen la gran base de consumidores de la India, el aumento de los ingresos urbanos y las aspiraciones de la mayor población joven del mundo.

La India es un mercado bien desarrollado, caracterizado por una narrativa de crecimiento convincente respaldada por sólidos fundamentos macroeconómicos. La incorporación de una mano de obra considerable a la economía formal, una población dotada de capacidades digitales y la evolución de un próspero ecosistema de innovación contribuyen colectivamente a la formación de una amplia reserva de talento. – Rohit Kapur, Director Gerente, Dezan Shira & Associates India

 

Sectores claves para los inversores extranjeros en la India

En el ámbito de las inversiones, India sigue siendo atractiva, ya que ofrece a las empresas mundiales una escala considerable, talento cualificado y tecnología punta. Las microempresas y las pequeñas y medianas empresas seguirán siendo fundamentales para fomentar el empleo, los ingresos, las capacidades y los ecosistemas para un crecimiento sostenido del consumo, la fabricación y las inversiones en infraestructuras.

Entre los sectores clave que atraerán a los inversores extranjeros en la India en 2024 se encuentran la sanidad y los seguros, las tecnologías financieras, las energías renovables y la tecnología climática, los vehículos eléctricos y los automóviles, las tecnologías de la información y los servicios, el sector inmobiliario y las infraestructuras, los bienes de consumo de rápida rotación (FMCG) y la I+D, la innovación tecnológica y la inteligencia artificial (IA). Todos estos sectores han experimentado una fuerte expansión en 2023, ya que las políticas de inversión extranjera directa (IED) se han relajado en los últimos años y los programas de incentivos vinculados a la producción (IPP) han fomentado la creación de capacidades en el sector.

La economía digital de la India seguirá atrayendo a los inversores a medida que se busquen soluciones basadas en la tecnología para transformar la vida de las personas, la gobernanza y las operaciones empresariales. El rápido crecimiento de la demanda de productos y servicios en línea es también un reflejo del creciente poder adquisitivo de las ciudades no metropolitanas (tier-2 y tier-3) de la India. La economía digital representó entre el 4% y el 4,5% del PIB total en 2014 y actualmente se sitúa en el 11%. El Gobierno prevé que la economía digital represente más del 20% del PIB indio en 2026.

Este ritmo de digitalización significa que ahora vemos a cada ciudadano, a cada consumidor consumiendo productos o servicios digitales, ya sean carretes de Instagram o Infraestructuras Públicas Digitales que los conectan con el gobierno y la gobernanza, o utilizando la nube y todos los impactos ascendentes y descendentes que se crean por este espacio y tendencia de digitalización. – Rajeev Chandrasekhar, Secretario de Estado de Electrónica y Tecnologías de la Información, en la Cumbre de la Alianza para la Innovación Digital del G20 en Bengaluru.

La industria india de TI sigue tirando del carro, ya que sus conocimientos se aplican a todos los sectores, y se prevé que genere unos ingresos de 350.000 millones de dólares en 2030; actualmente contribuye en un 8% al PIB. Cada vez más, ha empezado a competir con las instalaciones cautivas para captar talentos. Los GCCs/GICs o centros de capacidad global atienden a múltiples sectores, cubriendo tecnología, recursos humanos, finanzas, riesgo, análisis de datos, cadenas de suministro y creación de competencias digitales y de IA. Los centros cautivos de la India actúan como una “caja de arena” para las empresas multinacionales globales (MNC) que buscan una transformación a gran escala, que incluye, entre otros, IA, aprendizaje automático, IA generativa, IoT, computación cuántica y blockchain. Algunos ejemplos son los Citi Solution Centres (CSC) de Citi en la India, SAP Labs India, 3M, Airbnb, Cargill y Pratt & Whitney.

En una etapa anterior, los CCG fueron adquiridos predominantemente por empresas líderes del sector de TI como TCS, Wipro, Cognizant y Capegemini; sin embargo, ahora han entrado en lo que se denomina una “Ola 4.0”, en la que la atención se centra en la creación de competencias de nicho, la monetización de nuevos servicios y el apoyo a la tecnología de vanguardia. Según el informe más reciente de Nasscom-Zinnov, India acoge actualmente a unas 1.580 CCG, que dan empleo a 1,66 millones de personas. Para 2025, India superará los 1.900 CCG, dando empleo a más de 2 millones de personas.

Las industrias emergentes preparadas para un crecimiento impulsado por la inversión en 2024 son las soluciones de almacenamiento de energía en baterías, el hidrógeno verde, la biotecnología, AVGC (animación, efectos visuales, juegos, cómics) y la fabricación, ensamblaje y diseño de chips semiconductores. Las empresas extranjeras que miran al mercado indio tienen ventaja, ya que los gobiernos estatales son flexibles y ofrecen ayudas competitivas para atraer tecnología punta y generar empleo a gran escala.

Aumentar la participación de la India en las cadenas de valor mundiales es un objetivo prioritario tanto para el gobierno como para las partes interesadas del mercado nacional. Es lo que ha contribuido a diversos esfuerzos políticos para mejorar el entorno empresarial y agilizar el cumplimiento, por un lado, y cultivar las competencias locales en sectores nicho, por otro. Hasta ahora, el rendimiento de las exportaciones de la industria móvil es un primer paso en la dirección de un compromiso más profundo con la cadena de suministro.

Además, India ha intensificado sus iniciativas de descarbonización en medio de cambios hacia las energías renovables, y aspira a alcanzar una capacidad de 500 GW de energías renovables para 2030.

En el sector empresarial, la sostenibilidad y la ASG están en el radar de las principales organizaciones y empresas manufactureras, ya que las competencias en tecnologías verdes influirán en las decisiones de contratación para puestos clave en 2024. Según un informe del sector elaborado por TeamLease Digital, se espera que la industria ecológica de la India añada 3,7 millones de puestos de trabajo para el año fiscal 2024-25 a los 18,5 millones actuales. Las competencias más buscadas son en energías renovables, seguridad sanitaria medioambiental, energía solar, responsabilidad social corporativa y sostenibilidad.

La sostenibilidad implica el compromiso de reducir la huella de carbono en todas las operaciones de la empresa, incluidos los edificios, los procesos de producción y servicios, el transporte, el tratamiento de residuos, etc. India buscará una mayor colaboración mundial en el ámbito de la tecnología, la gestión de recursos y la capacitación ecológica para aumentar su experiencia nacional en estas áreas críticas. Sin embargo, la reducción de las lagunas de conocimientos no se limitará a los sectores manufacturero y empresarial, ya que la agricultura y la ganadería, que son la columna vertebral de la economía india, también requieren inversiones a largo plazo en competencias en sostenibilidad, tecnología ecológica y aplicación de datos.

Dada la trayectoria de crecimiento de la India, la naturaleza cambiante de los puestos de trabajo y su gran cohorte demográfica de jóvenes, las reformas educativas y la capacitación son áreas de gran interés para los responsables políticos. Aunque las empresas de tecnología educativa tienen un papel que desempeñar, el mercado educativo indio cuenta con cerca de 1,5 millones de escuelas y unos 265 millones de estudiantes. Casi una de cada cuatro personas en la India tiene entre 15 y 29 años, según Invest India, lo que alimenta la demanda de educación superior y de mejora de las cualificaciones. La participación del sector privado es bienvenida y la Política Nacional de Educación (NEP 2020) busca cambios en los planes de estudio y posicionar a India como primera opción para la educación superior fomentando colaboraciones internacionales y programas de intercambio entre instituciones indias y extranjeras. Con un valor estimado de 113.000 millones de dólares, Invest India predice que el sector de la educación en India alcanzará los 313.000 millones de dólares en el año fiscal 2029-30.

En cuanto a las perspectivas del sector inmobiliario en la India, se prevé que 2024 sea positivo en los segmentos residencial, de oficinas y de almacenes. Según el informe New Horizon Outlook 2024 de Knight Frank, analista del sector, Bombay está preparada para un aumento del 5,5% en los precios residenciales de primera clase durante el año, atribuido a la sólida demanda y a un entorno económico próspero. Se espera que el mercado de almacenes se beneficie de la descentralización de las cadenas de suministro y del énfasis del gobierno en la fabricación. En el espacio de oficinas, se prevé que India, junto con China, lidere la oferta de oficinas de grado A en la región de Asia-Pacífico (APAC) en 2024. En conjunto, estos dos países constituirán casi dos tercios de la oferta prevista de 10 millones de metros cuadrados de oficinas.

Por último, las oportunidades del sector en el ámbito de las infraestructuras serán atractivas a medida que los gobiernos federal y estatales pongan en marcha planes a largo plazo para reforzar la conectividad regional aérea/viaria/ferroviaria, mejorar el suministro de energía, alcanzar objetivos renovables y modernizar las redes de transporte. Según los últimos datos disponibles, que abarcan los siete primeros meses del ejercicio fiscal 24 (abril-octubre de 2023), la producción de infraestructuras en India aumentó un 8,6% interanual.

La producción de infraestructuras representa el 40% de la producción industrial. Los datos indios de octubre mostraron que la generación de electricidad creció un 20,3%, la producción de carbón un 18,4%, la del sector siderúrgico un 11%, la de cemento un 17,1% y la de crudo un 1,3%.

Las dinámicas de un año electoral: Estados prominentes presentan un marco político estable en 2024

Las inminentes elecciones generales, previstas entre abril y mayo de 2024, junto con varias elecciones estatales previas, influirán en los objetivos económicos del Gobierno central, dirigido por el partido BJP del primer ministro Narendra Modi. Estas elecciones influirán en los planes de gasto federal y en los anuncios relativos a la creación de empleo y el desarrollo de infraestructuras.

Sin embargo, varios estados indios no elegirán nuevos ministros principales, ya que sus mandatos acaban de comenzar o se encuentran a mitad de camino. Entre los principales estados industriales que no celebrarán elecciones locales (elecciones a la asamblea legislativa estatal) en 2024 figuran Karnataka, Tamil Nadu, Uttar Pradesh, Gujarat y Maharashtra. Los estados que habrán completado su ciclo electoral y tendrán nuevos gobiernos locales a finales de 2023 son Chhattisgarh, Madhya Pradesh, Rajastán y Telangana.

Para las empresas extranjeras, es aconsejable buscar la orientación de expertos locales y agencias de apoyo a la inversión para optimizar los incentivos disponibles y obtener claridad sobre las preferencias sectoriales. La mayoría de los Estados cuentan con políticas industriales competitivas, que se actualizan cada 3-5 años y en las que se describen los sectores destinados a la promoción y el crecimiento. Estos sectores específicos y emergentes ofrecerán a las empresas, desde las de gran escala hasta las mipymes, una amplia gama de incentivos relacionados con la creación de empleo, la tecnología y la propiedad intelectual, la ubicación del establecimiento y los beneficios fiscales.

Resumen

De cara a 2024, la economía india parece estable y en tendencia ascendente. Las previsiones indican que será la tercera economía del mundo en 2027, con un PIB superior a los 5 billones de dólares. Se prevén tendencias positivas en los servicios y la industria manufacturera, especialmente en los sectores de la educación, la sanidad, las TI y la PLI, todo lo cual constituye un buen augurio para el sector inmobiliario.

Se insta a las empresas extranjeras a que tengan en cuenta los incentivos federales y comparen las ventajas estatales antes de elegir su ubicación e instalarse. Los principales programas de incentivos pueden animar a las empresas extranjeras a invertir en empresas nacionales para acceder a las subvenciones y a las redes de proveedores.

Las elecciones generales podrían presentar un factor X, pero los inversores globales pueden esperar que los responsables políticos indios mantengan un enfoque constante en la estabilidad empresarial, la creación de empleo, la industrialización y una economía digital en expansión.

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