Il bilancio dell’Unione indiana 2025-26: riforme per stimolare la crescita economica, la produzione e i consumi.

Il 1° febbraio, il Ministro delle Finanze indiano, Nirmala Sitharaman, ha presentato in Parlamento il bilancio dell’Unione per il 2025-26. Il bilancio introduce riforme significative, tra cui la rimozione dell’imposta sul reddito (con il nuovo regime) per le persone fisiche con redditi fino a 1,2 milioni di INR all’anno, esclusi i redditi speciali. Il bilancio illustra anche le riforme volte a sostenere le startup e le MPMI, oltre a concentrarsi sui settori chiave per la crescita del settore manifatturiero. Per chiedere chiarimenti sull’impatto di questo budget sulla tua attività e sui tuoi investimenti in India, contatta i nostri esperti di India@dezshira.com.

Il bilancio dell’Unione indiana per il 2025-26 rinnova l’impegno del Governo a promuovere la crescita economica, rafforzare la resilienza finanziaria e creare un panorama di sviluppo inclusivo. Con una forte attenzione verso l’aumento degli investimenti del settore privato, all’empowerment delle MPMI e all’avanzamento dello sviluppo delle infrastrutture, il bilancio del prossimo anno fiscale introduce riforme trasformative in materia di tassazione, regolamentazione finanziaria, agricoltura, esportazioni e sviluppo urbano. Il Governo del Primo Ministro Narendra Modi rimane concentrato sull’obiettivo più ampio di affermare l’India come potenza economica globale.

Strategia fiscale

Per quanto riguarda il consolidamento fiscale, la stima rivista del disavanzo fiscale 2024-25 è del 4,8% del PIL, mentre le stime di bilancio per il 2025-26 sono fissate al 4,4% del PIL. Le entrate governative (esclusi i prestiti) per il 2025-26 sono previste a 34,96 trilioni di INR, con una spesa totale di 50,65 trilioni di INR.

Principali fattori di crescita: agricoltura, MPMI, investimenti ed esportazioni

Per guidare lo slancio economico della nazione, il bilancio identifica quattro pilastri chiave: agricoltura, MPMI, investimenti ed esportazioni. Questi settori fungeranno da motori della crescita, con il supporto di riforme mirate e interventi strategici del Governo.

1. Agricoltura: responsabilizzazione degli agricoltori e sviluppo rurale

Riconoscendo l’importanza fondamentale dell’agricoltura nell’economia indiana, il Governo ha introdotto il programma “Prime Minister Dhan-Dhaanya Krishi Yojana”, che coinvolge 100 distretti, per migliorarne la produttività, la diversificazione delle colture, lo stoccaggio post-raccolta e le infrastrutture di irrigazione. Inoltre, il programma “Mission for Aatmanirbharta in Pulses”, della durata di sei anni, punta all’autosufficienza nella produzione di Tur, Urad e Masoor, garantendo il supporto all’acquisto attraverso agenzie centrali come NAFED e NCCF.

Per affrontare il problema della sottoccupazione rurale, il Governo lancerà un programma globale di “Prosperità rurale e resilienza”, che integrerà lo sviluppo delle competenze, gli investimenti e la tecnologia con l’obiettivo di generare opportunità di lavoro rurale sostenibile, con particolare attenzione alle donne e ai piccoli agricoltori. Il limite del prestito per le carte di credito Kisan è stato aumentato da 300.000 INR a 500.000 INR, per fornire maggiore sicurezza finanziaria agli agricoltori.

2. MPMI: potenziamento delle piccole imprese per la competitività globale

Le MPMI contribuiscono alle esportazioni indiane per quasi il 45%, rendendole una componente fondamentale della crescita economica del Paese. Il bilancio ha aumentato i limiti di investimento e di fatturato per la classificazione delle MPMI, rispettivamente a 2,5 e 2 volte, facilitando un maggiore accesso al capitale e alla tecnologia.

Un nuovo programma rivolto a 500.000 imprenditori alle prime armi, appartenenti a caste e tribù registrate e donne, fornirà prestiti a termine fino a 20 milioni di rupie indiane nei prossimi 5 anni. Inoltre, la National Manufacturing Mission guiderà l’iniziativa “Make in India” integrando le piccole, medie e grandi industrie nella catena del valore globale, con un’attenzione particolare all’evoluzione dell’India in hub globale per la produzione di giocattoli. La missione avrà anche il mandato di promuovere la produzione di tecnologie pulite per uno sviluppo rispettoso del clima e di facilitare la formazione di una forza lavoro preparata per i lavori del futuro nei settori più richiesti.

3. Investimenti: infrastrutture, innovazione e competenze

Gli investimenti rimangono un tema centrale nel bilancio, suddivisi in tre aree chiave: persone, economia e innovazione.

• Investimenti sulle persone:
  • Istituzione di 50.000 “Tinkering Atal Labs” nelle scuole statali.
  • Connettività a banda larga per tutte le scuole secondarie statali e i centri sanitari primari nelle aree rurali, nell’ambito del progetto BharatNet.
  • Creazione di cinque centri nazionali di eccellenza per la formazione professionale con competenze globali per la formazione di giovani nei settori manifatturiero e tecnologico.
  • Creazione di un centro di eccellenza in Intelligenza Artificiale per l’istruzione da 5 miliardi di INR.
  • Iniziativa strutturata per fornire ai lavoratori della gig economy le carte d’identità, la copertura sanitaria e la registrazione sul portale e-Shram, nell’ambito dell’iniziativa Jan Arogya Yojana.
• Investimenti nell’economia:
  • I ministeri delle infrastrutture lanceranno una pipeline di progetti PPP della durata di 3 anni.
  • 1,5 trilioni di INR di prestiti senza interessi agli stati per spese in conto capitale.
  • Secondo piano di monetizzazione degli asset (2025-30) che mira a reinvestire 10 trilioni di rupie indiane in nuovi progetti.
  • Urban Challenge Fund, del valore di 1 trilione di INR, per progetti di riqualificazione urbana e servizi idrici igienico-sanitari.
• Investimenti per l’innovazione:
  • 200 miliardi di INR destinati a iniziative di ricerca e sviluppo per il settore privato.
  • Missione geospaziale nazionale a supporto della pianificazione urbana.

“Gyan Bharatam Mission” per esaminare, documentare e conservare oltre 10 milioni di manoscritti, oltre ad un archivio digitale nazionale dei sistemi di conoscenza indiani.

4. Esportazioni: miglioramento delle capacità commerciali globali

Trova supporto per le aziende

Amplia la tua presenza in Asia con il supporto completo all’ingresso nel mercato e a livello interregionale

Un piano dedicato alla promozione delle esportazioni, gestito dai Ministeri del Commercio, delle MPMI e delle Finanze, mira a integrare le MPMI nelle catene di approvvigionamento globali. La piattaforma digitale “BharatTradeNet” (BTN) semplificherà la documentazione commerciale e le soluzioni di finanziamento, migliorando la facilità di fare affari nel Paese.

Il bilancio si focalizza anche sul potenziamento delle capacità produttive nazionali per allinearsi alle richieste delle catene di approvvigionamento globali. Le principali iniziative includono:

• Miglioramento delle infrastrutture e dei magazzini per il trasporto aereo di merci, in particolare per i prodotti orticoli deperibili di alto valore.
• Supporto alle industrie nazionali di apparecchiature elettroniche per trarre vantaggio dall’Industria 4.0.
• Un piano nazionale per i Global Capability Centers (GCC) per incentivare i servizi nelle città emergenti di livello 2.

Riforme del settore finanziario e panorama degli investimenti

Per sostenere l’accelerazione economica, il Governo sta dando priorità alle riforme normative e del settore finanziario al fine di semplificare la conformità, estendere i servizi e promuovere gli investimenti.

• Riforma degli IDE: Il limite degli investimenti diretti esteri (IDE) per le compagnie assicurative passerà dal 74% al 100%, a condizione che l’intero investimento del premio avvenga all’interno dell’India.
• Revisione normativa:
  • Un comitato di alto livello per le riforme normative esaminerà le normative, le licenze e le misure di conformità del settore non finanziario.
  • Indice di favore agli investimenti degli stati per promuovere il federalismo cooperativo competitivo.
  • Consiglio per la stabilità e lo sviluppo finanziario (FSDC) valuterà i regolamenti finanziari e migliorerà la reattività.
  • Jan Vishwas Bill 2.0 depenalizzerà oltre 100 disposizioni giuridiche, favorendo la facilità di fare affari.

Riforme fiscali: misure che incidono sulle imposte dirette, sulle imposte indirette, sulle criptovalute, sulle imposte internazionali e sulle transazioni

Sostegno per la classe media e i lavoratori a basso reddito dell’India

Il bilancio propone una riforma strutturata delle imposte dirette, che offre un notevole beneficio alla classe media. La struttura fiscale rivista nell’ambito del nuovo regime fiscale comprende:

Secondo gli esperti fiscali, questo significa che un lavoratore dipendente che opta per il nuovo regime fiscale, con un reddito totale fino a 1,275 milioni di INR sarà esentato dalle tasse grazie all’aumento del rimborso fiscale da 25.000 INR a 60.000 INR.

Ulteriori misure di sgravio fiscale

• Aumento della soglia TDS (imposta dedotta alla fonte) da 50.000 INR a 100.000 INR sugli interessi maturati dagli anziani. Per gli altri residenti, il limite per la TDS è stato aumentato a 50.000 INR dagli attuali 40.000 INR. Per i fondi comuni di investimento, la soglia TDS sui dividendi è aumentata da 5.000 INR a 10.000 INR.
• Aumento della soglia TDS sull’affitto da 240.000 INR a 600.000 INR.
• Proroga del termine per la presentazione della dichiarazione dei redditi aggiornata da 3 a 5 anni, in vigore dal 1° aprile 2025. Se presentata dopo tre anni ma entro quattro anni, sarà dovuta un’imposta aggiuntiva del 60%, che aumenterà al 70% se presentata dopo 4 anni ma entro 5 anni.
• La presentazione delle dichiarazioni fiscali aggiornate sarà vietata se un avviso di rivalutazione viene emesso dopo 4 anni, a meno che la rivalutazione non venga successivamente annullata.
• Gli acquisti effettuati in India da non residenti per l’esportazione non costituiranno una presenza economica significativa dall’anno fiscale 2025-26 in poi.

• Proposta di estendere il regime dell’imposta sul tonnellaggio alle navi interne registrate in base all’Indian Vessels Act, 2021, per promuovere il trasporto per vie navigabili interne a partire dall’anno fiscale 2025-26.

• Il termine per la costituzione di start-up idonee a usufruire dell’esenzione fiscale di 3 anni entro i primi 10 anni è stato prorogato dal 31 marzo 2025 al 31 marzo 2030.
• L’ultima data per gli investimenti da parte dei Fondi Sovrani e dei Fondi Pensione per beneficiare delle esenzioni fiscali è stata prorogata dal 31 marzo 2025 al 31 marzo 2030.

• La soglia per l’imposta riscossa alla fonte (TCS) sulle rimesse nell’ambito del Liberalized Remittance Scheme (LRS) è stata estesa dagli attuali 700.000 INR per anno finanziario a 1 milione di INR per anno finanziario. Questa revisione ha un impatto sulle persone che inviano denaro all’estero per viaggi, istruzione e altre spese. Si propone inoltre che i TCS vengano esclusi dalle rimesse per motivi educativi, “laddove tali rimesse provengano da un prestito preso da un istituto finanziario specifico”.

Nuova proposta per la legge sull’imposta sui redditi 2025

La prossima settimana sarà presentato in Parlamento un nuovo disegno di legge sull’imposta sui redditi (Bill 2025). Il disegno di legge è stato pianificato con finalità di chiarezza e concisione, riducendo il testo della legge esistente di quasi la metà. La sua struttura semplificata mira a migliorare la certezza fiscale e a ridurre al minimo le controversie.

Conformità per gli investitori in criptovalute

A partire dal 1° aprile 2026, verrà introdotto un nuovo obbligo di rendicontazione annuale per le cripto-attività, che prevede regole specifiche per le entità segnalanti, l’ambito delle informazioni, i metodi di rendicontazione e le procedure di due diligence. Inoltre, a partire dall’anno fiscale 2025-26, la definizione di asset digitali virtuali (VDA) sarà estesa per includere qualsiasi asset crittografico che utilizzi la tecnologia crittografica e di registro distribuito per la convalida e la sicurezza delle transazioni.

Fiscalità internazionale

Trova supporto per le aziende

Hai una domanda? Contatta il nostro team fiscale

A partire dal 1° aprile 2026 (anno fiscale 2025-26), è disposto una nuova disciplina fiscale presuntiva per i non residenti che forniscono servizi o tecnologia per l’installazione di un impianto di produzione di elettronica in India. In base a questa proposta, il 25% dell’importo totale ricevuto o che deve essere ricevuto da un non residente sarà considerato profitto o guadagno, con conseguente aliquota fiscale effettiva inferiore al 10% sui ricavi lordi.

Inoltre, la disposizione relativa alla Presenza Economica Significativa (SEP) è stata armonizzata con le regole di connessione aziendale. I non residenti che acquistano beni in India per l’esportazione non saranno più soggetti alle normative SEP.

In particolare, in India, non ci sono proposte specifiche riguardanti l’attuazione del Pilastro Due o della Tassa Minima Globale.

Fusioni e plusvalenze

La procedura per la rapida approvazione delle fusioni societarie sarà snellita e la procedura per le fusioni accelerate sarà estesa e semplificata.

• Le perdite subite da un’entità precedente a seguito di fusione o riorganizzazione aziendale possono essere riportate e compensate fino a 8 anni dopo l’anno di valutazione in cui la perdita è stata calcolata per la prima volta.
• L’imposta sulle plusvalenze a lungo termine (LTCG) sui trust d’impresa (Real Estate Investment Trusts e Infrastructure Investment Trusts) sarà ridotta al 12,5% (oltre a sovrattassa e cessione applicabili) e non sarà tassata all’aliquota marginale più alta.
• L’imposta LTCG sul trasferimento di determinati titoli da parte di investitori istituzionali esteri (FII) sarà adeguata dal 10% al 12,5% (oltre a sovrattassa e cessione applicabili).
• I titoli detenuti dai fondi di investimento alternativi (FIA) di categoria I e II saranno classificati come “attività di capitale” e il reddito da essi generato sarà trattato come plusvalenza.

Transfer Pricing

L’introduzione della “valutazione a blocchi” per i prezzi di trasferimento (TP) propone un cambiamento rispetto alla pratica attuale in cui gli audit del TP sono condotti separatamente per ogni anno finanziario (FY). Le valutazioni o gli audit TP proposti, invece, coprirebbero un blocco di tre esercizi consecutivi, riducendo sia l’onere di conformità per i contribuenti che il carico amministrativo per i responsabili dei prezzi di trasferimento (TPO) quando le transazioni sono identiche o simili.

I contribuenti, quando sottoposti a una verifica per il transfer pricing (TP) per un determinato anno fiscale, avranno la possibilità di scegliere la valutazione a blocchi. Questa opzione, tuttavia, non sarà disponibile nei casi che coinvolgono operazioni di perquisizione e sequestro.

I contribuenti potranno scegliere questa opzione entro il periodo di tempo e il formato previsti e il TPO verificherà la validità della scelta del contribuente in base a determinate condizioni. Se l’opzione viene ritenuta valida, il prezzo di libera concorrenza (ALP) determinato per l’esercizio finanziario selezionato si applicherà ai due esercizi successivi per operazioni analoghe. L’Assessing Officer (AO) ricalcolerà quindi il reddito totale per tutti e tre gli esercizi fiscali in base all’ALP determinato dal TPO e dal Dispute Resolution Panel. Tale adeguamento deve essere completato entro 3 mesi dalla conclusione dell’audit o della valutazione.

Inoltre, il Central Board of Direct Taxes (CBDT) può emettere linee guida di chiarimento, soggette all’approvazione del Parlamento e vincolanti sia per i contribuenti che per le autorità fiscali. L’entrata in vigore di questa modifica è prevista a partire dal 1° aprile 2026 (anno fiscale 2025-26).

Il Discorso sul Bilancio 2025-26 ha anche proposto un’estensione delle Regole di “Safe Harbor” per ridurre le controversie legali e fornire maggiore certezza.

Imposta su beni e servizi

Nel quadro dell’imposta su beni e servizi (GST), sono state proposte diverse e importanti modifiche. Il termine “impianto o macchinario” nella Sezione 17(5)(d) del CGST Act 2017 è stato retroattivamente sostituito con “impianto e macchinario”.

Inoltre, la fornitura di beni stoccati in Zone Economiche Speciali (ZES) o Zone di Libero Scambio e Magazzinaggio (ZDC) a qualsiasi soggetto, prima dello sdoganamento all’esportazione o verso l’Area Tariffaria Interna (DTA), non sarà considerata né una cessione di beni né una prestazione di servizi, anche retroattivamente.

Le disposizioni relative al momento della fornitura dei voucher saranno omesse, per garantire che la GST non venga riscossa sui voucher.

Inoltre, non sarà consentita una riduzione della responsabilità per le note di credito, a meno che il credito d’imposta a monte (ITC) non sia stato annullato dal beneficiario o l’incidenza fiscale sia stata trasferita a un’altra persona.

Infine, quando si presenta un ricorso dinanzi alla Prima Autorità d’Appello e al Tribunale d’Appello GST, è ora richiesto un deposito anticipato del 10% dell’importo della sanzione, a condizione che l’ordinanza riguardi solo la sanzione.

Dogane: Revisione e razionalizzazione delle aliquote dei dazi

Le aliquote dei dazi doganali sono state razionalizzate per supportare la produzione nazionale e l’aggiunta di valore, promuovere le esportazioni e facilitare il commercio. Sarà istituito un consiglio provvisorio per gestire le funzioni relative alla risoluzione dei casi; sono state fissate scadenze chiare per la finalizzazione delle valutazioni provvisorie e sarà introdotto un nuovo meccanismo per consentire agli importatori e agli esportatori di rivedere volontariamente qualsiasi ingresso dopo lo sdoganamento delle merci entro un periodo di tempo previsto.

Razionalizzazione della struttura tariffaria doganale per i beni industriali. Sintesi

• Eliminazione di sette aliquote tariffarie.

• Limitazione a un massimo di una tassa o sovrattassa per articolo.
• Applicazione di una tassa equivalente per mantenere l’incidenza effettiva del dazio sulla maggior parte degli articoli, con un abbassamento inferiore applicato a determinati articoli.

Proposte settoriali:

• Make in India: Esenzione concessa per l’importazione di celle aperte per TV LED/LCD, telai per tessuti e beni strumentali per batterie agli ioni di litio utilizzate nei telefoni cellulari e nei veicoli elettrici (EV).
• Promozione dell’MRO (manutenzione, riparazione e revisione): Esenzione di 10 anni per le merci utilizzate nella costruzione e nella demolizione navale; limiti di tempo estesi per l’esportazione di merci ferroviarie importate per le riparazioni.
• Promozione delle esportazioni: Fattori produttivi esenti da dazi per i settori dell’artigianato e del cuoio.
• Facilitazione degli scambi:
  • Fissazione dei termini per la finalizzazione delle valutazioni provvisorie.
  • Introduzione di una disposizione che consente la dichiarazione volontaria di fatti materiali a posteriori, con pagamento di dazi e interessi, ma senza sanzioni.
  • Modifica delle norme dell’IGCR per estendere il termine a un anno e consentire la presentazione di dichiarazioni trimestrali anziché mensili.

• Migliore accesso ai farmaci salvavita: Per le malattie rare, il cancro e le malattie croniche gravi, sono stati aggiunti all’elenco delle esenzioni dai dazi 36 farmaci/medicinali salvavita, e sei farmaci sono stati inclusi nell’elenco dei dazi al 5%. Inoltre, sono stati aggiunti all’elenco delle esenzioni 37 farmaci e 13 nuovi programmi di assistenza ai pazienti.

Conclusioni: un bilancio strategico per un’economia resiliente

Il bilancio dell’Unione 2025-26 ha cercato di fornire un approccio equilibrato all’espansione economica, alla prudenza in bilancio e all’inclusione sociale. Dando priorità agli investimenti, all’innovazione, alle riforme normative e alla razionalizzazione fiscale, il Governo auspica di raggiungere una crescita economica sostenibile e su larga scala, in particolare riprendendo i consumi e incentivando l’attività delle imprese del settore privato.

• Previous Article Introducción a Hacer Negocios en India 2025 – Nueva Publicación Ya Disponible
• Next Article